上半年調結構貸款大增18% 浙商銀行副行長：看菜吃飯

　　回A進行時！上半年浙商銀行調結構貸款大增18%，資本承壓？稱“看菜吃飯”

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　　“回A工作正在穩步推進中，將遵循‘看菜吃飯’、‘有多大本錢做多大生意’。”在昨日的中期業績發布會上，浙商銀行副行長、董秘劉龍向券商中國記者如是表示。

　　8月27日，浙商銀行在港舉行中期業績發布會。就在發布會三天前（8月24日），浙商銀行披露了上半年業績，今年上半年營業收入185.96億元，同比增長3.61%；歸屬於銀行股東的淨利潤64.86億元，同比增長15.54%；截至6月末，不良貸款率1.14%，比上年末下降0.01個百分點。

　　6月，浙商銀行回A招股說明書預披露更新。昨日，浙商銀行副行長、董秘劉龍在業績發布會上告訴券商中國記者，回A工作正在穩步推進中，面對該行正處於資產規模、分支機構快速成長期的資本補充需求和壓力，除了積極利用多種資本補充工具、希望推進A+H計劃盡快實現之外，將遵循“看菜吃飯”、“有多大本錢做多大生意”。

　　近年來，浙商銀行主動調整經營策略，合理控制規模增長，更注重資產負債結構的優化，這一思路亦在半年報中體現。 截至6月末，該行資產總額16321.72億元，較上年末增長6.21%，其中，客戶貸款及墊款總額7960.29億元，增速達18.30%，佔總資產的比重提升4.99個百分點至48.77%。同業及其他金融機構存放及拆入款項餘額佔總負債比重下降1.18個百分點。

　　主動優化資產結構：增貸款、降同業

　　受金融業回歸信貸本源、息差企穩回升影響，上半年銀行盈利能力進一步改善。

　　比如浙商銀行，今年上半年營業收入185.96億元，同比增長3.61%；通過優化業務結構及產品創新，實現前六個月利息淨收入126.25億元，較去年同期增長1.94%；淨息差1.88%、淨利差1.66%，分別比去年同期提高了0.13和0.09個百分點；年化平均總資產收益率（ROA，0.83%）和平均淨資產回報率（ROE，16.82%），分別同比提升0.03個百分點和0.28個百分點。

　　其中生息資產提升尤為明顯，貸款及墊款利息收入達200.48億元，同比增長56.83%，浙商銀行計劃財務部總經理景峰介紹，這主要是由於貸款規模增長及平均收益率上升。

　　規模增長的同時，浙商銀行提出主動調整、優化資產結構。截至今年6月末，該行資產總額16，321.72億元，較上年末增長6.21%；其中，客戶貸款及墊款總額7，960.29億元，增速達18.30%，小微企業貸款餘額同比增長近12%；客戶貸款及墊款總額佔總資產比重提升4.99個百分點至48.77%；同業及其他金融機構存放及拆入款項餘額佔總負債比重下降1.18個百分點。

　　與之相應的，該行上半年資產管理服務手續費收入8.62億元、同比大幅減少30.51億元，手續費及傭金淨收入23.38億元、同比大降50.07%；同期該行其它非利息淨收入同比增長了6.66倍至36.33億元，主動進行風險收益波動較低的債券和公募基金投資的淨收益大增。

　　“這是我們主動調整資產管理結構的結果，（降幅）在預期範圍之內。”劉龍介紹，2016年底，該行提出“整固規模、精益管理”目標，主動而為，投資淨額佔總資產比重下降3.71個百分點、理財餘額同比下降10%，個人理財餘額佔比不斷提升，推動同業金融業務發展回歸金融本源、服務實體經濟。

　　負債端結構也在優化。成立於2004年的浙商銀行，一直以公司業務、小企業業務和投行業務見長，零售業務處於短板；直到2014年獲準開展信用卡業務，其後該行確立“全資產經營戰略”，零售業務成為重要業務板塊。截至今年上半年末，個人零售業務存款佔比10%，同比增幅高達64%。劉龍介紹，相比同業佔比20%~30%的水準，意味著仍將有很大上升太空，今後將更加注重線上化、金融科技手段，來補齊短板。據了解，今年上半年，該行電子銀行的替代率已經達逾99%。

　　此外，上半年浙商銀行實施“減耗節支增收”活動，成效顯著。反映到財務數據上，成本收入比較去年上半年下降0.87個百分點，營業費用僅增長2.59%，低於規模和營收的增速。

　　公司業務差異化：金融科技+三大平台

　　相比其他行，深耕對公業務的浙商銀行，可以說，圍繞服務企業流動性管理和供應鏈金融的深層次需求，已走出一條差異化發展路線。其中之一就是打造企業流動性服務銀行的三大線上化平台：池化融資平台、應收款鏈平台、易企銀平台。

　　浙商銀行公司銀行部副總經理沈金方解釋，這三大平台瞄準企業沉澱在账上的大量票據、應收账款，寬準入（不挑票）讓這些流動資產“入池”（湧金票據池、湧金資產池、湧金出口池）融通，從而盤活“沉澱資源”，以此幫助大公司及其上下遊產業鏈的中小微企業，獲得更低成本的便捷融資貸款，以提高企業流動資產周轉效率。

　　區塊鏈等新技術也被應用到應收款鏈平台及金融產品創新中。記者了解到，8月17日，浙商銀行作為代理人，在上交所發行了國內首單規模約4.6億的區塊鏈應收款ABN；該款ABN產品可以將區塊鏈+先進行業供應鏈應收款項作為基礎資產公開發行，從而實現直連債市盤活企業應收账款、降低企業融資成本。

　　截至6月末，浙商銀行“三大平台”共服務實體企業超1.9萬戶，融資餘額近3000億元。其中應收款鏈平台推出短短半年多，幫助企業搭建平台558個，累計簽發應收款超2600筆，金額260多億。

　　從資產品質看，截至今年上半年末，浙商銀行不良貸款率1.14%，比上年末下降0.01個百分點，在上市股份行中處於較好水準；逾期90天至1年貸款餘額和佔比實現“雙降”，佔客戶貸款及墊款總額的比重較上年末下降0.18個百分點至0.35%，不良貸款生成率和遷徙率均有所好轉；報告期末，該行小微企業貸款餘額較上年末增長11.9%、不良貸款率0.92%低於全行；今年上半年，該行撥備覆蓋率280.59%，同比下滑但仍居行業靠前。

　　資本承壓？有多大本錢做多大生意

　　截至今年6月末，該行核心一級資本充足率8.41%、一級資本充足率9.97%、資本充足率13.71%，均比上年末分別增加0.12、0.01和1.50個百分點。財報顯示的一個好的變化是，上半年資產規模增速6%前提下，資本充足率仍有好轉。

　　不過，作為一家剛剛成立14周年的全國性股份製銀行，規模和分支機構仍在高速成長的浙商銀行，在回A之際，補充資本需求不小。在劉龍看來，該行目前僅在內地16個省市和香港地區布局，旗下控股子公司僅浙銀租賃，從發展態勢上，無論是規模還是分支機構擴張，仍然保持高成長性，這都對銀行的資本補充提出要求。

　　“做生意是要本錢的，根據多大的本錢做多大的生意”，“根據資本的情況來規劃發展節奏，看菜吃飯。”劉龍告訴記者，後續將根據外部節奏的變化積極補充資本，因此在當下階段，浙商銀行希望盡快實現A+H兩地上市的目標。

　　今年3月，浙商銀行借助境外上市平台完成7.59億股H股的發行，共募集資金約29億元人民幣，全部用於補充核心一級資本；6月，浙商銀行發行了總額為150億元的二級資本債。

　　除了積極利用資本工具、拓展融資管道，浙商銀行計劃財務部總經理景峰介紹，從今年年初開始，全行大力推展“減耗增收節支”，其中減耗包括從業務端著手，比如產品創新等，用更低資本消耗的方式去服務客戶；並加快交易銀行業務的發展，以獲取較高的資本效用。

　　今年4月25日，浙商銀行公告稱，證監會已恢復對該行A股發行上市申請的審查。6月29日晚間，浙商銀行向證監會報送首次公開發行A股招股說明書，擬登陸上交所，首次公開發行不超過44.9億股，佔發行後總股本的20%，募集資金將用於充實該行核心一級資本。8月27日，浙商銀行方面稱，目前該行IPO的審核都在正常進行，有新進展情況將按要求向投資者公示。

責任編輯：史考