A股首家火鍋底料上市公司即將登陸 天味食品今日開啟申購

3月12日，新一屆21人發審委正式亮相，來自四川的天味食品(603317)“登堂提審”，最終成功過會，將成為A股市場首家以火鍋底料為主的川味複合調味料上市公司。

短暫等待後，今日（4月3日），天味食品將進行網上和網下申購，申購代碼為“732317”，申購價格為13.46元/股，並將於4月8日按最終確定的發行價格與獲配數量，及時足額繳納新股認購資金。

募資約5億擴大生產

近年來，川味複合調味料行業已是我國食品工業的新興子行業，隨著居民消費水準的提高、飲食習慣的多元化，這個行業也取得了快速的發展。

2007年成立的天味食品作為一家川味複合調味料的發生產銷售公司，其主營產品還包括川菜調料、香腸臘肉調料、香辣醬等9大類100多品種。

據招股說明書顯示，天味食品此次發行總數4132萬股，其中網上發行1239.6萬股。按照規劃，天味食品募投項目對募集資金的需求量為4.89億元，擬分別用於家園生產基地改擴建建設項目、雙流生產基地改擴建建設項目、行銷服務體系和信息化綜合配套建設項目。

值得注意的是，若此次IPO順利完成，天味食品將成為A股市場首家以火鍋底料為主的川味複合調味料上市公司，推動四川飲食文化向全國乃至世界各地傳播。

根據中國調味品協會發布的《中國調味品品牌企業100強2016年度數據統計匯總分析》顯示，天味食品位列2016年百強企業火鍋調料產量第2名；位列2016年百強企業複合調味料產量第6名。需要指出的是，在排名前5名企業中，均不是以生產川味複合調料為主營業務，由此可知，天味食品在川味複合調味料行業處領先地位。

天味食品提出，將堅持以“用心調味生活”為經營理念，緊緊把握行業高速發展的機遇，以現有品牌、渠道、技術優勢為依托，通過進一步整合上下遊資源，擴大產能、加大研發投入，積極開發新配方新產品。同時，天味食品將通過持續不斷的品牌建設，提升品牌影響力，進一步引導消費；強化經銷渠道管理，並積極拓展定製餐調、電商銷售渠道，完善行銷網絡。

手工火鍋系列增速快

據證券時報·e公司記者了解到，天味食品旗下擁有“好人家”、“大紅袍”和“天車”三大核心品牌。作為大型川味複合調味料生產企業，天味食品經過多年的建設和發展，現已基本構建起覆蓋全國的市場銷售網絡，建立了以經銷商渠道為主，定製餐調、直營商超等為補充的多渠道立體行銷架構。

天味食品認為，此次IPO募投項目符合該公司整體戰略發展方向，符合其長遠發展戰略和全體股東的利益。在募集資金到位前，為盡快實現募投項目效益，天味食品已在用自有資金積極推募投項目的各項工作。上市完成後，天味食品的資金實力將得到進一步提升，可大力拓展生產能力和市場行銷網絡，提升其產品的市場佔有率及盈利能力。

2018年，天味食品市場網絡已經覆蓋31個省、自治區及直轄市，其合作的經銷商超過800家，銷售網絡覆蓋約30.8萬個零售終端、5.86萬個商超賣場和4.1萬家餐飲連鎖單店。天味食品認為，完善的市場行銷網絡為該公司鞏固和提高市場佔有率、迅速切入潛在市場、推出新產品發揮著重要作用。

2017年度和2018年度，天味食品完成營業收入分別為10.65億元和14.12億元，實現淨利潤分別為1.83億元和2.66億元。從資產構成分析，2018年天味食品流動資產為9.99億元，佔期末資產總額的比例為72.08%，公司資產結構保持相對穩定，與行業特點和公司經營模式相適應。

值得注意的是，受益於前期渠道優化、持續行銷推廣和定製餐調業務拓展，天味食品2018年的部分單品收入增長較快，進而帶動整個公司營業收入大幅增長。

其中，手工火鍋系列產品收入1.68億元，同比增長361.39%；張亮麻辣燙底料收入4870萬元，較上期增長4863萬元。天味食品認為，未來幾年，隨著居民消費水準的不斷提高、非傳統消費區域對於該公司產品的接受和適應將提升，天味食品所在的川味複合調味料行業仍將繼續保持快速增長趨勢。