美聯儲不加息 黃金漲勢曇花一現

熱點欄目 自選股 數據中心 行情中心 資金流向 模擬交易

客戶端

　　FX168財經報社（香港）訊 現貨黃金周三（8月1日）在美聯儲宣布維持現有利率不變之後，短線跳漲約3美元，但漲勢未能持續，金價重返跌勢，美市盤中最低下探至1216.16美元/盎司，金價仍運行在1220下方。

　　FOMC聲明稱維持聯邦基金利率目標區間在1.75-2%不變；維持超額準備金率在1.95%及貼現率在2.5%不變，此次政策決定獲得一致通過。FOMC聲明表美國經濟增速仍保持強勁；整體通脹和核心通脹指標接近2%，較長期通脹預期保持不變；家庭支出增速有所加快；商業固定投資持續強勁增長；貨幣政策的立場仍保持寬鬆；經濟面臨的近期風險大致均衡；預計就業市場仍保持強勁；失業率處於低位；經濟活動增速穩健。美聯儲重申預計進一步逐步加息將符合經濟持續成長、就業市場強勁以及通脹目標。

　　FOMC聲明發布後，據CME美聯儲觀察顯示，聯邦基金利率市場暗示，交易員認為美聯儲在12月加息至2.25-2.5%的概率為71%；在9月加息25個基點的概率為91%。

　　日內公布的美國ADP就業報告，製造業PMI終值，ISM製造業指數和營建支出等數據喜憂參半，整體對市場影響不明顯。數據顯示，美國ADP7月就業人數上升21.9萬，高於預期18.5萬，連續錄得增加顯示就業強勁。該數字作為非農就業數據的前瞻，預示著非農將較為樂觀，市場預期7月非農為19萬；美國7月ISM製造業指數低於預期，為58.1%，從6月的60.2%下滑，市場預期為59.4%；美國7月Markit製造業PMI終值55.3，略低於前值和55.5，數據表明美國製造業繼續擴張，但越來越多的跡象顯示，供應短缺、價格上漲和出口惡化等不利因素正在加劇；美國6月營建支出月率下跌1.1%，低於前值0.4%和預期0.3%；錄得自2017年4月以來最大降幅，因私人和公共投資項目有所下降，但前幾個月的支出被修正為大幅上漲。

　　分析稱美聯儲周三發布的利率決定符合市場預期，黃金受到短暫提振，一度縮減日內跌幅，但整體弱勢並沒有得到扭轉。目前黃金仍處於看跌趨勢之中，美聯儲未來的兩次加息對金價的上漲仍是製約。新的中美貿易爭端中，黃金並沒有成為避險的首選資產，相反的是，美元卻成為了市場的避風港。目前從技術面及圖表看，黃金走勢仍處於全面的跌勢之中，金價仍受阻於220關口，後市支撐區域在1211-1215一線，若跌破此支撐線，金價將考驗去年7月低點1204.9及1200大關。 上行阻力在1220及1230一線。

　　周三走勢表述

　　國際現貨黃金周三（8月1日）亞市早盤開於1223.80美元/盎司後，金價上漲，錄得日內高點1224.77美元/盎司後轉跌，金價震蕩下行。歐市金價起伏不定，觸及低位後反彈，但漲勢未能持久再轉轉跌。美市金價加大跌幅，盤中出現跳水行情，金價大幅下挫，觸及低位後反彈，但不久又再度轉跌，刷新前低，錄得日內低點1216.16美元/盎司後反彈，終收於1217.70美元/盎司。

　　國際現貨黃金周三（8月1日）亞市早盤開於1223.80美元/盎司，最低下探1216.16美元/盎司，最高上漲至1224.77美元/盎司，終收1217.70美元/盎司，下跌6.3美元，跌幅0.51%。

　　基本面利好因素：

　　1．周三（8月1日）公布的美國7月ISM製造業指數低於預期，為58.1%，從6月的60.2%下滑，市場預期為59.4%；美國7月Markit製造業PMI終值55.3，略低於前值和55.5，數據表明美國製造業繼續擴張，但越來越多的跡象顯示，供應短缺、價格上漲和出口惡化等不利因素正在加劇。

　　2．周三（8月1日）公布的美國6月營建支出月率下跌1.1%，低於前值0.4%和預期0.3%；錄得自2017年4月以來最大降幅，因私人和公共投資項目有所下降，但前幾個月的支出被修正為大幅上漲。

　　3．周二（7月31日）公布的美國6月核心PCE物價指數年率增長1.9%，不及預期2.0%，美元指數一度跌至五日低位

　　4．周一（7月30日）公布的美國7月達拉斯聯儲商業活動指數為32.3，低於前值36.5但高於預期31。

　　基本面利空因素：

　　1．周三（8月1日）公布的數據顯示，美國ADP7月就業人數上升21.9萬，高於預期18.5萬，連續錄得增加顯示就業強勁。該數字作為非農就業數據的前瞻，預示著非農將較為樂觀，市場預期7月非農為19萬。

　　2．周二（7月31日）公布7月谘商會消費者信心指數上升到127.4，超過了預期的126.5；美國芝加哥PMI也大幅好於預期，7月芝加哥PMI為65.5，高於前值64.1和預期62，新訂單增長率和生產量增速刷新半年高位，庫存降至一年半新低。

　　3．周一（7月30日）公布的美國6月成屋簽約銷售指數月率為0.9%，高於前值-0.5%和預期0.1%，利空金銀；數據在連續兩個月錄得下跌之後意外上漲，顯示出房屋銷售存在反彈勢頭，但房地產市場仍供應面趨緊，缺乏可供出售的房屋。

　　4．周五（7月27日）公布的美國第二季度GDP增長率為4.1%，略低於市場預期4.2%，有些分析師甚至預計上漲5%，但仍創下近四年新高。

　　後市展望

　　1.Kitco 上周五（7月20日）發布的每周黃金調查顯示，受訪者對本周黃金走勢出現分歧，儘管華爾街及散戶多數受訪者看漲，但兩個陣營的看漲人數均不及一半。在針對華爾街專業人士的調查中，有17人參與了調查，有7人，或41%認為本周黃金將會下跌，有6人即35%認為本周黃金將會上漲，4人或25%認為黃金將會盤整。市場參與者中包括黃金交易商，投行，期貨交易員及技術分析師。在針對普通投資者的調查中，有617人參與了調查，有261人，或42%認為本周黃金將走低，有252人即41%認為本周黃金將會上漲，104人或17%認為黃金將會盤整。

　　2．資訊網站economies.com在周三（8月1日）發布的報告中表示，黃金早盤盤整仍持穩在50日均線下方，只要金價保持在1246.50美元/盎司下方，日內看跌的預期不變。金價需下破1218.75美元/盎司的水準方可延續下跌浪至1204.50美元/盎司的目標位。

　　3.ActivTrades首席分析師卡洛·阿爾貝托·德卡薩周三表示，黃金仍處於看跌趨勢中。“黃金最重要的是其正在考慮今年的兩次加息，這增加了對黃金的壓力，使黃金的情況變得微弱。”每當美元走強，黃金就會下跌，但當美元下跌時，金價無法反彈，確認投資者對此階段的黃金投資很少。”德卡薩表示，短期內黃金的關鍵支撐區域約為1211美元/盎司至1215美元/盎司，黃金此前未能突破1235美元/盎司。

　　4．據熟悉川普政府計劃的一位消息人士表示，白宮即將提出對中國進口2000億美元的關稅提議，通常被用作對衝風險的黃金在周二的新聞中反彈至1228美元，但在美元上漲時失去了動力。

　　5．華僑銀行分析師Barnabas Gan表示，“貿易緊張局勢也助長了避險資？？金流入美元。美元似乎仍然是首選的避風港，而不是黃金。”

　　6．德國商業銀行（Commerzbank）在周一（7月30日）發布的報告中表示，本周黃金市場的所有目光都集中在聯邦公開市場委員會FOMC和其他央行的會議上，以及周五的美國就業報告。美聯儲加息或強硬的評論以及強勁的就業數據往往會削弱黃金，反之亦然。德商稱，然而，其他國家的加息可能會通過損害美元來提振黃金。 “市場參與者可能會關注本周的美聯儲會議，但我們預計這次不會加息。加息可能發生在9月的下一次會議上。日本央行（明天）和英格蘭央行（周四）的會議也可能引起關注。更重要的是，周五美國勞動力市場報告將與黃金價格相關。”

　　周四重點關注

　　19：00 英國央行公布利率決議、會議紀要及通脹報告

　　美國7月挑戰者企業裁員人數

　　英國央行行長卡尼召開新聞發布會

　　20：30 美國至7月28日當周初請失業金人數

　　22：00 美國6月工廠訂單月率

　　22：30 美國至7月27日當周EIA天然氣庫存

責任編輯：郭建